有色金属行业周报:电动车利好不断 配套设施建设将提速
有色新材料子行业“买入”评级
有色行业“持有”评级,继续推荐新材料类子行业即碳酸锂、蓝宝石、稀土及永磁子行业。我们对碳酸锂、钕铁硼长期需求乐观因电动车发展持续向好(马凯再次深圳调研新能源汽车,行业利好不断),看好稀土因WTO 初裁结果有望刺激*策提速,蓝宝石因Iphone6 若用蓝宝石屏幕将带来需求增长。工业金属中镍价走强,贵金属调整。推荐配臵:天齐锂业、雅化集团、中科三环。
基本金属:铜价企稳反弹
铜价短期暴跌后现货市场较旺盛的需求推动价格企稳反弹,国内外价格均维持上涨。一周来看,LME 铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨2.93%、2.03%、-0.48%、1.26%、-2.42%、0.22%。上海期货交易所铜价周涨2.26%。全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡。铅锌因产能收缩略现底部,相对看好蒙东矿业股:银泰资源、盛屯矿业等。
贵金属:美元走强,贵金属持续调整
本周美元指数继续反弹至80.18,国际金价下跌2.95%至1295.3 美元/盎司, 国内金价下跌2.56%至258.5 元/克;国外银价下跌2.42%,国内下跌0.98%。*金ETF 持仓量先增后减总体不变。*金趋势性大牛市结束,短期只有反弹机会。股票深跌后估值便宜,建议关注:山东*金、赤峰*金、中金*金等。
小金属:马凯再次深圳调研新能源汽车,稀土WTO 初裁败诉
碳酸锂方面:本周马凯再次来到深圳调研新能源汽车,强调要对新能源汽车实施进度进行监督,预计后续多个城市将纷纷出台新能源汽车实施细则。国近期公开表示,电动汽车充换电设备对社会开放,将有利于新能源汽车配套设施加速投建。建议继续关注锂资源企业:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别下跌2.30%和2.79%。目前海外稀土补库存尚未放量,国内下游企业去库存抵消海外增量,*府收储尚未兑现,因此市场信心遭受打击,造成近期价格连续下跌。本周稀土WTO 诉讼初裁中国败诉,该判决结果或将刺激相关*策提速(收储、整合、立法), 未来稀土价格有望因此而提振。重点关注:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。
新材料:国内电动车用钕铁硼前景良好
本周钕铁硼H35 售价不变,原材料下跌1.32%。4 月车展国内车厂将推出多款电动车,国内电动车用钕铁硼前景良好。推荐配臵:中科三环、正海磁材、宁波韵升。苹果机型未来应用蓝宝石盛传,建议关注:东晶电子、晶盛机电等。
风险提示:美联储宽松*策变化、中国经济*策变化、欧洲经济变化。